핵심 요약:
아리스타 네트웍스(ANET)는 에버코어 ISI로부터 ‘시장수익률 상회’ 투자의견과 175달러 목표 주가를 유지받았습니다. 그러나 9월 분기 실적 발표 이후 주가 하락과 기대에 미치지 못한 2026년 매출 성장률 전망으로 인해 전술적 매수 리스트에서는 제외되었습니다.
에버코어 ISI는 ANET의 보수적인 가이던스가 향후 상승 여력을 제공할 것이며, AI 관련 네트워킹 투자 확대의 주요 수혜자가 될 것으로 전망했습니다.
뉴스 상세:
에버코어 ISI는 2025년 12월 11일, 아리스타 네트웍스(NYSE:ANET)에 대한 ‘시장수익률 상회(Outperform)’ 투자의견과 175.00달러의 목표 주가를 재확인했습니다. 이와 동시에 에버코어 ISI는 ANET에 대한 네트워킹 수요에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하면서도, 해당 종목을 ‘전술적 매수(Tactical Outperform)’ 리스트에서는 제외했습니다.
이러한 결정은 지난달 발표된 9월 분기 실적 이후 ANET 주가가 부정적인 반응을 보인 데 기인합니다. 특히, 투자자들이 기대했던 2026년 매출 성장률(20%) 상향 조정이 없었던 점이 주요 원인으로 분석됩니다. 에버코어 ISI가 ANET을 전술적 매수 리스트에 추가한 10월 이후, ANET 주가는 약 7.5% 하락한 반면, S&P 500은 같은 기간 3.3% 상승했습니다.
다만, 9월 분기 매출은 AI 부문의 성장과 기업 측 수요 강세에 힘입어 전년 동기 대비 약 27% 증가했으며, 매출 총이익률은 예상치를 상회하는 65.2%를 기록하는 등 긍정적인 측면도 있었습니다.
애널리스트 전망:
에버코어 ISI는 ANET 주가의 상승 여력이 부족했던 것은 보수적인 가이던스와 출하량 변동성 문제 때문이라고 판단했습니다. 그러나 이러한 보수주의는 2026년 한 해 동안 상승 여력을 위한 발판을 마련할 것으로 분석했습니다.
종합적으로 에버코어 ISI는 네트워킹 산업 전반이 확장뿐만 아니라 스케일업 및 스케일아웃 전반에 걸쳐 지속적인 성장세를 보일 것이며, 클라우드 네트워킹 솔루션을 개발, 판매하는 ANET이 이러한 가속화된 AI 관련 투자의 주요 수혜자가 될 유리한 위치에 있다고 강조했습니다.
저희는 아리스타 네트웍스(ANET)의 투자 잠재력을 인정하지만, 현재 시장에는 더 높은 상승 여력과 낮은 하락 위험을 제공하는 AI 관련 종목들이 존재한다고 판단합니다. 만약 트럼프 시대 관세 및 온쇼어링(onshoring) 추세로부터 상당한 혜택을 받을 수 있는, 현재 매우 저평가된 AI 주식을 찾으시는 투자자분들께는 별도의 심층 보고서를 참고하시기를 권고합니다.