AI 공포가 드리운 그림자, 저평가된 기회를 포착하라

인공지능(AI)의 거대한 물결이 시장을 휩쓸고 있는 가운데, 모든 파도가 순풍을 의미하지는 않는다. 때로는 맹목적인 기대와 과도한 공포가 이성을 마비시키며, 기업의 본질적 가치를 왜곡시키기도 한다. 최근 시장의 뜨거운 감자로 떠오른 일부 기업들이 바로 이 같은 AI 광풍의 역풍을 맞았다는 분석이 지배적이다. 애널리스트들은 CrowdStrike($CRWD), C.H. Robinson($CHRW), Compass($COMP) 등 특정 종목들이 AI 파괴적 혁신에 대한 막연한 두려움으로 인해 부당하게 저평가되었다고 지적한다. 이는 시장이 AI의 실질적 영향력을 어떻게 오판하고 있는지를 보여주는 단면이며, 동시에 기민한 투자자들에게는 역발상적 기회를 시사한다.

AI 공포, 맹목적 투매의 그림자

현재 시장은 AI가 가져올 미래에 대한 기대감으로 들떠 있지만, 그 이면에는 특정 산업의 소멸 가능성에 대한 과도한 우려가 잠재해 있다. CrowdStrike의 경우, 사이버 보안이라는 본질적인 영역에서 AI는 오히려 기업의 방어 능력을 강화하는 핵심 기술로 작용한다. 그럼에도 불구하고, AI가 모든 것을 자동화하고 인력을 대체할 것이라는 막연한 공포는 이들의 기술적 우위를 간과하게 만들었다. 이는 AI를 위협이 아닌 핵심 동력으로 활용하는 기업들마저 AI의 ‘파괴’라는 프레임에 갇혀 부당한 매도세를 겪게 되는 아이러니를 초래한다.

재평가, 가치와 기술의 교차점

C.H. Robinson과 Compass의 사례는 더욱 흥미롭다. 글로벌 물류 기업인 C.H. Robinson과 부동산 중개 플랫폼 Compass는 물리적 인프라와 인간적 네트워크가 중요한 비즈니스 모델을 가지고 있다. AI가 이들 산업의 효율성을 크게 높일 수 있는 것은 분명하지만, 이들의 핵심 경쟁력이 AI 기술 그 자체로 완전히 대체될 것이라는 주장은 비약에 가깝다. 오히려 AI는 물류 최적화, 부동산 매물 분석 및 고객 맞춤형 서비스 강화 등 이들 기업의 본원적 경쟁력을 증폭시키는 도구로 활용될 여지가 크다. 시장이 단순히 ‘AI가 모든 것을 파괴한다’는 이분법적 사고에 갇혀 있을 때, 이들 기업은 오히려 AI를 통해 더 강력한 시장 지위를 구축할 기회를 모색할 수 있는 것이다.

실제로 기관 투자자들 사이에서는 이러한 ‘과도한 AI 공포’에 대한 재평가 움직임이 감지된다. 단순히 AI 테마에 편승하는 기업을 넘어, AI 시대를 맞아 오히려 그 가치가 재조명될 수 있는 숨겨진 ‘위너’를 찾아 나서는 움직임이다. 이는 거시 경제적으로 볼 때, 특정 기술 테마에 대한 쏠림 현상이 심화될수록, 그 반대편에서 발생하는 가치 왜곡이 투자자들에게 더 큰 수익 기회를 제공할 수 있다는 통찰을 제공한다.

역발상 투자의 기회인가?

현재 시장은 AI를 둘러싼 환상과 공포 사이에서 균형을 잃고 있는 것처럼 보인다. 일부 종목들이 ‘AI 위협’이라는 낙인 아래 본연의 가치보다 낮은 평가를 받고 있다면, 이는 투자자들에게 저평가된 자산을 발굴할 수 있는 기회로 해석될 수 있다. 하지만 신중한 접근은 필수다. 해당 기업들이 AI 위협에 대해 어떠한 전략을 가지고 있는지, 또는 AI를 통해 어떻게 새로운 성장 동력을 확보하려 하는지 면밀히 분석해야 한다. 단순히 ‘떨어졌으니 산다’는 식의 투기는 또 다른 함정이 될 수 있다. 이 시점에서 투자자들은 시장의 맹목적인 흐름에 휩쓸리지 않고, 각 기업의 사업 모델과 AI 시대에서의 경쟁력을 냉철하게 평가하는 안목을 기를 필요가 있다. AI의 물결이 지나간 뒤, 진정으로 살아남고 번성할 기업은 단순한 기술의 유행이 아닌, 본질적인 가치와 혁신 역량을 갖춘 기업들일 것이다.